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持仓显示多头仍大举出逃 黄金超卖信号下能否绝处逢生

更新日期:2018-07-07 点击:

周一(6月25日)亚市早盘,现货黄金价格弱势整理,最新交投于1268美元/盎司附近。在上周早些时候触及6个月低点后,贵金属市场的悲观氛围似乎正变得愈发浓厚,对冲基金和基金经理对黄金的看法也再度回归到看空的行列。不过,一些业内人士表示,过于看空的市场持仓,似乎也预示黄金多头的机会可能浮现!

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  周一(6月25日)亚市早盘,现货黄金价格弱势整理,最新交投于1268美元/盎司附近。在上周早些时候触及6个月低点后,贵金属市场的悲观氛围似乎正变得愈发浓厚,对冲基金和基金经理对黄金的看法也再度回归到看空的行列。不过,一些业内人士表示,过于看空的市场持仓,似乎也预示黄金多头的机会可能浮现!

  根据美国期货交易委员会(CFTC)发布的最新数据,上周对冲基金和基金经理持有的COMEX黄金期货净多头头寸大幅下降。

  截至6月19日当周,COMEX黄金期货投机性净多头头寸减少23728手,创下一个半月以来最大降幅。这一下降也使得净多仓总量跌至96512手,为四周以来最低。在此之间,黄金市场表现逊色,金价跌超20美元。

  值得一提的是,在美联储加息前一周,基金经理曾普遍看多黄金。但利率走高的预期令黄金前景黯淡,消退后的地缘政治风险再难支撑金价,贸易紧张局势也未能提振黄金的避险吸引力,黄金的不佳表现令基金经理对此前的自信颇有一些悔不当初。

  自4月中旬触及1365美元/盎司至今,黄金已经跌去了超过7%。不过有意思的是,尽管金市越来越多的空头开始加入,但一些上涨希望也正应运而生。Nation Shares主席Scott Nations就认为,尽管自己一直看空黄金,但眼下对黄金投资者而言,或许是个机会。

  Nations认为,在这样的下跌后,黄金市场的结构反而有所增强。从技术面看,黄金市场进入到超卖的状态,相对强弱指数下跌到了26,显现出明显的超卖。

  此外,分析机构Viking Analytics认为,投资者可以从金价的时间周期走势预测黄金的下一周期低点,预计这一低点将出现在6月。

  如果黄金在接下来的一周或两周内触底,那么这将是金价连续第六次在每隔6个月左右的时间内开始上涨。

  据Kitco上周五(6月22日)发布的每周黄金调查显示,金价上周下跌至六个月来的最低水平,主要是由于美元走强。尽管对全球贸易战的担忧加剧及股市疲软,黄金仍无法得到避险买盘的支撑。而在对下周黄金走势的预期中,市场再次出现分歧,多数华尔街专业人士看涨,但多数普通投资者看跌。

  在针对华尔街专业人士的调查中,有17人参与了调查,有10人,或59%认为下周黄金将会上涨,有5人即29%认为下周黄金将会下跌,2人或12%认为黄金将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。在针对普通投资者的调查中,有2276人参与了调查,有915人,或40%认为下周黄金将会下跌,有796人即35%认为下周黄金将会上涨,565人或22%认为黄金将会盘整。

  SIA财富管理公司首席市场策略师Colin Cieszynski表示,“虽然上周行情跟我作对,但我对本周的黄金看涨。”他说,“技术上黄金看起来已经准备好反弹,RSI(相对强弱指数)处于超卖状态并出现上涨,上周四是一根蜡烛,上周五收涨会完成晨星模式。另一方面,美元看起来疲惫,RSI出现负背离。随着所有央行新闻消失,贸易战风险加大,我认为黄金和美元将出现调整。”

  市场杂志Morrison的编辑Ken Morrison也看到反弹的希望。Morrison说,“黄金情绪自2016年12月以来已达到其最低的水平,但上周五低点的恢复以及美元的小幅下跌令黄金走势鼓舞。我预计市场可能上涨至第一阻力位1288美元/盎司,但有可能接近阻力位下行趋势线1305美元/盎司。”

  从消息面看,本周市场依然将聚焦于全球贸易战的后续进展,此外经济数据和央行官员讲话也颇为密集,贵金属市场料仍再掀波澜。

  据悉,就在欧盟上周五针对美国征收钢铝进口关税所采取的报复举措生效的同一天,特朗普在推特上写道,“如果这些关税和贸易壁垒不能很快取消或拆除,我们将对他们(欧盟)出口到美国的所有汽车征收20%的关税。来这里生产汽车吧!”

  有业内人士指出,与钢铝关税相比较,特朗普威胁对欧盟加征汽车关税恐怕才是真正的“超级大招”。如果仅仅是钢铝关税,对欧盟经济不足以构成全面影响,但是一旦扩展到汽车领域,势必给欧盟经济造成沉重打击,尤其是在眼下移民危机、英国脱欧冲击欧盟政治安全稳定之际!

  经济数据方面本周的最大焦点则当属美国一季度GDP。本周四20:30,美国将公布第一季度实际GDP年化季率终值、美国第一季度实际个人消费支出季率终值、第一季度核心PCE物价指数年化季率终值及美国至6月23日当周初请失业金人数等重磅数据。美国第一季度实际GDP前值与预测值均为2.2%。目前市场对美元的上涨空间心存疑虑,该数据的公布或有助于为美元走势指明方向。